Centrální banka v USA nechala úrokovoé sazby na místě, ale....
Večer 20. března 2024 se konal významný moment pro americkou ekonomiku, kdy Federální rezervní systém (FED) rozhodoval o úrokových sazbách. Rozhodnutí, které přišlo na zasedání, bylo značně očekávané a mělo potenciál ovlivnit celý finanční trh. FED se nakonec rozhodl ponechat úrokové sazby mezi 5,25 až 5,5 %.
Jedním z klíčových faktorů, který ovlivnil reakci trhů, bylo vystoupení předsedy FED Jerome Powella, který opětovně naznačil, že FED zvažuje snížení úrokových sazeb. Tato holubičí nálada poslala trhy k novým maximům a předznamenala minimálně tři možná snížení úrokových sazeb v roce 2024 počínaje červnovým zasedáním. To byl hlavní důvod pro rallye na akciích. Předtím byl trh trochu nervózní z inflace, která z posledních dat nabírala na obrátkách. Skutečnost, že Powell nebral tuto inflaci vážně, byla dalším faktorem, který přispěl k rallye.
Avšak je třeba být opatrný a zvážit, zda FED může snižovat úrokové sazby, pokud budou makroekonomická data nadále tak pozitivní, jak jsou nyní. Silnější čísla z trhu práce, silnější HDP a zvýšené maloobchodní prodeje jsou proinflačními ukazateli a nezanechávají FEDu mnoho prostoru k úpravám úrokových sazeb. V teorii i praxi se úrokové sazby snižují, když je něco rozbitého. Zatím podle dat to tak nevypadá.
Ve světle těchto událostí by bylo snížení úrokových sazeb FEDem neuváženým krokem, který by mohl způsobit další inflační tlak na ekonomiku a destabilizovat trhy. Proto je důležité, aby FED přijímal opatření opřená o skutečné ekonomické indikátory.
Důležitost situace v Japonsku a proč ovlivňuje globální trhy
Oči investičního světa se nyní upírají také na situaci v Japonsku a jejich centrální banku - Bank of Japan (BOJ). Po 17 letech se BOJ rozhodla zvýšit úrokové sazby ze záporných hodnot a naznačila možnost dalšího zvyšování. Důvody pro tento krok jsou spojeny s růstem inflace a extrémní devalvací japonského jenu. Japonsko se nachází v ekonomické recesi, což dodává celé situaci na vážnosti.
Proč je tedy situace v Japonsku tak důležitá? Velké ekonomiky jsou vzájemně provázané a to platí zejména pro USA a Japonsko. Zvýšení úrokových sazeb v Japonsku má důsledky pro celosvětový trh, zejména pokud jde o strategii Carry Trade. Tento obchodní mechanismus umožňuje institucím půjčovat si za nízké úrokové sazby v jedné zemi a investovat do vysoce výnosných aktiv v jiné zemi. Avšak zvyšování úrokových sazeb v Japonsku tuto strategii komplikuje a může vést k větší volatilitě na trzích.
Je tedy důležité sledovat, jak se situace v Japonsku vyvine a jaké budou důsledky pro globální trhy. Pokud BOJ pokračuje ve zvyšování úrokových sazeb, může to ovlivnit investiční strategie a stabilitu trhů po celém světě. Trhy by si měly být vědomy tohoto rizika a brát ho v potaz při plánování svých investic.