V poslední době sledujeme vývoj ekonomické situace ve Spojených státech s velkým zájmem, a to především kvůli nedávnému oznámení o vyšší inflaci, než bylo očekáváno. Tato zpráva přišla v době, kdy trhy pravidelně stanovovaly nová maxima, a nyní se objevují první náznaky korekce. Je důležité zamyslet se nad tím, jaký dopad může mít tato situace na naše investiční portfolia a jak se na ni připravujeme.
Vliv nezkrotné inflace v USA
Nezkrotná inflace může mít značný dopad na investiční strategie. Historicky, když se inflace vymkne kontrole, Federální rezervní systém (FED) reaguje zvyšováním úrokových sazeb. Vysoké úrokové sazby však mají tendenci tlumit ekonomický růst a mohou negativně ovlivnit tržní sentiment. To může vést k poklesu cen akcií a zvýšení volatility na trzích.
Historická perspektiva a současná situace
Historicky FED reagoval na finanční nestabilitu snižováním úrokových sazeb. V současné době však není zřejmé žádné zásadní "rozbíjení" na trzích, ale situace se může v následujících měsících změnit. Jedním z obav je stav komerčního nemovitostního trhu (CRE), který je v současné době v nejhorším stavu od roku 2007, nejen v USA, ale hlavně i v Německu. Reálně, má teď FED hodně svázané ruce. Čím delší vysoké úrokové sazby, tím větší riziko recese.
Dopady na investiční portfolia
Naše portfolia a investiční strategie je postavená tak, aby základní diverzifikace portfolia, tedy rozložení investic, pomohlo zmírnit riziko. Dále pomalu ale jistě si připravujeme hotovost, tak abychom měli prostor pro lepší nákupní ceny. Víme, že trh časovat nemůžeme, takže musíme zůstat zainvestování i k povaze našich portfolií, ale aktuální indikace nám ukazují, že pravděpodobnost lepších cen by mohla být brzy téma.